O dinheiro real que entra e sai do negócio em cada período. Diferente do lucro contábil: você pode ter lucros e ficar sem caixa.
↳ Analogía
Uma empresa pode ser lucrativa no papel mas quebrar se não tiver caixa para pagar salários.
Ejemplo numérico
Fluxo positivo e crescente: o negócio se autofinancia. Fluxo negativo em anos intermediários: precisa de reservas ou financiamento. Sempre negativo: repense o modelo.
Ano 0: −R$100.000 (CAPEX). Anos 1 a 5: +R$25.000, +R$30.000, +R$35.000, +R$40.000, +R$45.000. Essa série alimenta diretamente VPL e TIR.
Fórmula
FC_t = Receitas − Custos − Impostos ± Capital de Giro