El dinero real que entra y sale del negocio en cada período. Es distinto a la ganancia contable: podés tener utilidades y quedarte sin efectivo.
↳ Analogía
Una empresa puede ser rentable en papel pero quebrar si no tiene efectivo para pagar sueldos. El flujo de caja muestra la realidad.
Ejemplo numérico
Flujo positivo y creciente: el negocio se autofinancia. Flujo negativo en años intermedios: necesitás reservas o financiamiento. Siempre negativo: replanteá el modelo.
Año 0: −$100.000 (CAPEX). Años 1 a 5: +$25.000, +$30.000, +$35.000, +$40.000, +$45.000. Esa serie alimenta directamente el cálculo de VPN y TIR.
Fórmula
FCt = Ingresos − Costos − Impuestos ± Capital de Trabajo