Un inversor con experiencia descarta una presentación financiera en menos de cinco minutos. No porque los números sean malos — porque está buscando dos señales muy específicas, y si no las encuentra, pasa al siguiente pitch. Esta guía te muestra cómo asegurar que las dos estén ahí. Si vas a presentar y querés repasar definiciones, fórmulas y rangos típicos en una sola página, el glosario financiero lo tiene todo.
Lo que un inversor realmente está evaluando
Cuando un inversor revisa la factibilidad financiera de tu proyecto, no busca números perfectos. Busca dos cosas:
- ¿Entendés bien tu propio negocio? Los números son la señal más clara de cuánto pensaste el modelo.
- ¿Sabés cuáles son los riesgos? Proyecciones sin análisis de riesgo son fantasía, no análisis.
Un inversor experimentado puede perdonar supuestos conservadores. Lo que no perdona son supuestos que nadie cuestionó.
¿Tu proyecto está en esa instancia? Generá los KPIs y la sensibilidad antes de mandar el pitch — el ojo del inversor los va a buscar primero.
Las métricas que sí o sí tienen que estar
1. VPN (Valor Presente Neto)
El VPN muestra cuánto valor crea el proyecto en pesos de hoy. Un VPN positivo es necesario pero no suficiente. También importa qué tan robusto es ante cambios en los supuestos.
Cómo presentarlo. Mostrá el VPN base, el VPN pesimista y el VPN optimista lado a lado. Si en el escenario pesimista sigue siendo positivo, es un argumento poderoso.
2. TIR (Tasa Interna de Retorno)
La TIR es la métrica más intuitiva para inversores no técnicos. "Este negocio rinde al 45% anual" es fácil de entender y comparar contra alternativas.
Cómo presentarlo. Mostrá la TIR junto a la TMAR que usaste. El diferencial TIR − TMAR es el margen de seguridad financiero del proyecto.
3. Período de Recupero
Los inversores piensan en liquidez. Quieren saber cuándo van a recuperar su plata. El payback descontado (que considera el costo del dinero) es más honesto que el simple.
Referencia. Menos de 3 años es excelente. 4–5 años es razonable para infraestructura. Más de 6 años requiere una justificación muy clara.
4. Análisis de Sensibilidad
Este es el diferenciador. La mayoría de los emprendedores presenta un único escenario optimista. Los que muestran análisis de sensibilidad demuestran que entendieron los riesgos.
Cómo presentarlo. Identificá las 3 variables más críticas — las del top del tornado — y mostrá un rango realista de variación para cada una.
5. Punto de Equilibrio
El punto de equilibrio conecta los números financieros con la realidad operativa. "Necesito vender 800 unidades por mes para no perder" es concreto y verificable. Mostrá cuánto tardás en llegar al PE y qué estrategia tenés para acelerarlo.
La estructura recomendada para la sección financiera
| # | Sección | Qué incluir |
|---|---|---|
| 01 | Supuestos del modelo | 5–8 supuestos principales, con fuente. Nunca presentes supuestos sin justificación. |
| 02 | Flujo de caja proyectado | Ingresos, costos variables, fijos, EBITDA, impuestos, flujo neto. Año a año durante 5 años. |
| 03 | KPIs de rentabilidad | VPN, TIR, Payback descontado, Índice de Rentabilidad. Un slide bien visible. |
| 04 | Punto de Equilibrio | Unidades, monto en pesos, meses para alcanzarlo, margen de seguridad al madurar. |
| 05 | Análisis de sensibilidad | Gráfico tornado con las 5 variables críticas. Escenario pesimista con VPN aún positivo (idealmente). |
| 06 | Uso de los fondos | Línea por línea, qué se hace con la inversión solicitada. Esta parte la leen con lupa. |
Las preguntas que sí o sí vas a recibir
¿De dónde sacaste las proyecciones de ventas?
Es la pregunta más frecuente. La respuesta tiene que ser concreta: encuestas a potenciales clientes, comparación con negocios similares, datos de industria, validación piloto. Nunca "lo estimé".
¿Qué pasa si el precio de mercado baja?
Acá entra el análisis de sensibilidad. Deberías poder responder con el dato exacto: "si el precio cae un 15%, el VPN baja de X a Y, pero sigue siendo positivo".
¿Cuándo sale el primer peso de caja positivo?
Los inversores quieren saber cuándo el negocio se autofinancia. Identificá el mes donde el flujo operativo mensual se vuelve positivo. Es distinto del payback total de la inversión.
¿Cuál es el peor escenario?
Presentá el escenario pesimista. Si el VPN sigue siendo positivo, es un argumento muy fuerte. Si no lo es, explicá qué palancas tenés para revertirlo antes de que sea tarde.
Los emprendedores que llegan con respuestas concretas a las cuatro preguntas pasan el primer filtro. Los que improvisan, no. Generá los números antes de la reunión — no después de que te los pidan.
Errores que matan una presentación financiera
- Proyecciones de crecimiento del 100%+ año a año sin justificación. Nadie las cree.
- No incluir la inflación en un proyecto en pesos en Argentina. Es inconsistente.
- CAPEX subestimado. Los inversores con experiencia saben que siempre hay costos que se olvidaron.
- Presentar un único escenario (el optimista). Señal de falta de madurez en el análisis.
- No saber responder qué pasa si las ventas caen un 20%. Si no hiciste sensibilidad, no vas a poder responder esto.
El formato importa tanto como los números
Un informe bien presentado con números sólidos comunica seriedad. Factibilidad.io genera automáticamente un informe ejecutivo en PDF listo para presentar a inversores: KPIs, gráficos, análisis de sensibilidad y flujos de caja, todo formateado.
Aplicá lo que leíste ahora — generá el informe completo de tu proyecto antes de la próxima reunión.
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